ARES erreichte im Januar mit einem Ergebnis von +5,20% (S-Tranche) einen erfreulichen Jahresauftakt und lag erneut deutlich vor dem MSCI Welt Index (+3,08%).
Das gute Ergebnis wurde vor allem durch die Bereiche Luxusgüter und Internetplattformen getragen. Der Bereich der Luxusgüter folgt einem eigenen Zyklus und wir sehen nach einer längeren Schwächephase mittlerweile erste Belebungstendenzen. Das ging im Januar auch nicht an unseren beiden Portfoliounternehmen Hermes International (+17,3%) und LVMH (+10,7%) vorüber. Auch EssilorLuxottica, der Weltmarktführer für Brillen und Sonnenbrillen, lieferte mit +12,8% ein Ergebnis in ähnlicher Größenordnung. Die enge Kooperation mit Meta und der deutlich erfolgreichere Absatz von Ray-Ban Meta Brillen waren erneut Faktoren, die den Aktienkurs des Unternehmens deutlich beflügelt haben.
Aber auch Deere, unser qualitativ hochwertiger Marktführer für Landmaschinen, erreichte mit +12,0% ein sehr starkes Ergebnis im Januar. Dafür waren aus unserer Sicht weniger unternehmensspezifische Nachrichten maßgeblich als der Umstand, dass der Kurs des Unternehmens nach einer fast 4-jährigen Seitwärtsbewegung nach oben ausgebrochen ist und es am Markt zu einer Wiederentdeckung kam.
Auffallend hohe negative Ergebnisbeiträge gab es im Januar keine. Unser Portfolio besteht aus einer Mischung qualitativ hochwertiger Unternehmen mit starken Marken, die durch eine Vielzahl von Branchen breit diversifiziert und nicht überbewertet sind. Dieser Umstand lässt uns weiter optimistisch auf das Jahr 2025 blicken.